Обслуживание госдолга РФ и коррупционный валютный арбитраж

Или как украсть 2 триллиона из госбюджета и 4 триллиона у экспортеров

По данным «Ведомостей», внутренний госдолг РФ с 2024 по 2025 вырос с 23 до 32 триллионов рублей, то есть на 40%.

Зато выплаченные проценты по госдолгу выросли с 2.48 до 5.44 триллионов рублей, то есть на 120%.

Рост выплаченных процентов в три раза больше, чем рост суммы долга!

Кому же это выгодно?

Очевидно, что россиянам, платящим налоги в бюджет, это не нужно.

На 5.44 триллиона рублей можно построить 50 млн. м.кв. детских садиков и школ. Это 25 тысяч детских садиков по 2 тысячи м.кв. каждый. Или 3 тысячи школ по 16 тысяч м.кв. каждый (суммарно на 4 миллиона детей)

Или 40 млн. м.кв. поликлиник. Это 4 тысячи поликлиник по 10 тысяч м.кв. каждая

Или 15 млн. м.кв. больниц. Это 1 тысяча больниц по 15 тысяч м.кв. каждая¹

Наверное, это нужно вкладчикам, разместившим депозиты в российских банках, которые в свою очередь, купили облигации российского Минфина.

Но только ли россияне размещают депозиты в российских банках?

Во времена ГКО (1995-1998) был очень популярен «валютный арбитраж».

Если зарубежный инвестор уверен в стабильности курса рубля, то он занимает доллары вне России под 2% годовых, продает их за рубли, а рубли вкладывает в ГКО под 20% годовых. Через год получает проценты и по тому же курсу покупает доллары. Вуаля! Маржа - 18% годовых в долларах США.

Возможна ли такая операция сейчас?

Конечно! Но только если инвестор точно знает, что курс рубля не вырастет, а даже упадет.

Например, 13 января 2025 года можно «завести»² в Россию 100 миллиардов долларов и продать их по курсу 102.71 рублей за доллар за 10,271 триллионов рублей.

Тут же купить на эти рубли облигации Минфина, остро нуждающегося в деньгах на военные расходы, под 19% годовых.³

До 29 декабря 2025 года купленные за 10,271 триллионов рублей облигации Минфина вырастают в цене до 12 триллионов рублей, что дает инвестору 1,73 триллиона процентного дохода, уплаченного российским бюджетом, то есть россиянами - налогоплательщиками.

29 декабря 2025 года облигации можно продать, а полученные 12 триллионов рублей можно поменять по курсу 77.45 рублей за доллар на 156 миллиардов долларов, что дает инвестору 3,71 триллиона курсового дохода, полученного от экспортеров, недополучившим рубли за валютную выручку.

Со 100 миллиардов долларов надо заплатить 4% годовых за пользование долларами. Это 4 миллиарда долларов.

Итого доход от валютного арбитража 52 миллиардов долларов или 52% годовых в американской валюте (долларах США).

За чей счет? За счет российских налогоплательщиков и экспортеров сырья.

Именно такой доход мог получить нероссийский «инвестор» в этом году на валютном арбитраже. Если точно знал, что курс доллара упадет, а ставка Центробанка не снизится значительно.

И кто бы это мог знать?

 

03.01.2026